血柠檬女王黑冰女王

　　科技兴则民族兴，科技强则国家强。金融管理部门大力引导金融业不断加大对科技型企业的支持力度。近日，《中国银行保险报》记者走访了深圳、上海两地多家科技型企业发现，当前，银行业对科技型企业的重视达到了前所未有的高度。各银行从自身特点出发，努力提升服务科技型企业的能力。如何在把控风险的前提下创新更多中长期信贷产品，如何针对科技型企业全生命周期进一步增强金融服务，仍需各家银行不断探索。

　　解“近渴”渡难关

　　“0到1”的创新最激动人心，但激动人心的这一刻到来之前，往往要经历艰苦、寂寞的过程。以科创板为例，目前，在科创板上市的企业共有570余家，平均上市周期为14.46年。而完整地走完“基础科研、成果转化、产业化”全生命周期，则大约需要20-30年时间。其间，融资无疑是助力科技型企业快速成长的必选项。针对科技型企业日常生产经营中短期、灵活的资金需求，股权资金适配度不足，而信贷资金可以解决生产所需的资金周转难题。

　　焊接、组装、生产……在深圳安培龙科技龙岗总部，一条条智能化生产线流畅运行。从这里产出的以智能传感器技术为核心的压力传感器、氧传感器、温度传感器等领先产品，销往全球数十个国家和地区，广泛应用于汽车、智能家居、智慧医疗、物联网、消费类电子、航空航天、工业控制等领域。

　　安培龙科技于2021年成功跻身第一批国家级专精特新“小巨人”企业行列，目前已成功登陆科创板。回顾成长历程，安培龙科技董事长邬若军坦言，低成本的银行信贷资金是助力企业成长的“及时雨”。“银行信贷最大的问题就是贷款到期怎么转化？企业之所以要选十几个银行借贷，就是等这项贷款到期之后，可以用另一项贷款结算。一年期贷款无法作为长期投入，多家银行组合又增加了企业负担。”

　　建设银行3年期的“科技转化贷款”很大程度上解决了邬若军的烦心事。2021年，安培龙科技选择建行深圳市分行作为首笔中长期流动资金贷款合作银行，并获得2000万元两年期流动资金贷款。时隔一年，该分行又通过“科技转化贷款”产品向安培龙科技投放为期3年的1400万元贷款，有效支持公司在产业化过程中的经营周转需求。

　　类似的需求对于尚处萌芽期的科技型企业更为迫切。2022年，上海大学教师张倩武带着实验室的突破性研究成果，在上海环上大科技园创立了上海天域光联通信科技有限公司(以下简称“天域光联”)，专注于研发低成本、低功耗的卫星激光通信终端产品和器件。作为一家初创科技型企业，天域光联虽手握先进技术与专利，但资金短缺成为其发展的主要瓶颈。“立足投早、投小、投硬，基于该企业的专利技术价值及数量、企业获得的科技型企业称号、企业主及其主创团队的人才称号及企业主个人学历，以及结合知名创业投资机构的股权投资，在营业收入不足200万元的情况下，我们为天域光联提供了330万元的纯信用额度支持。”建设银行上海宝钢宝山支行副行长江文东介绍，建行推出“善科贷”产品，可以在此类科技型企业营收规模尚未形成时，从4个维度对企业进行授信评估。

　　从“三张表”到“技术流”

　　科技型企业可以利用债权、股权两种融资方式优化自身资产负债结构。

　　这对银行的服务能力提出了更高要求。建设银行上海市分行行长刘军在接受记者采访时谈到，科技型企业投资大、风险高、轻资产、回报周期长，是银行以前不太愿意接的客户。因为银行传统业务的特征是有抵押、短期见效、风险可控。通常，大家认为科技金融是资本市场该干的事情，与传统银行无关。

　　解决信贷人员在评估科技型企业时看不清、看不准的问题，成为破局的关键。“过去银行在评估金融业务时，主要关注企业的现状，即资产负债表、利润表和现金流量表‘三张表’，较少考虑企业的未来。实际上，在科技金融领域，企业的未来潜力和技术创新能力往往更为重要。”建设银行公司业务部相关负责人介绍。

　　基于此，银行开始转变发展思路，着力调整风险管理策略，构建更科学的科技型企业创新能力评价体系。

　　以建行为例，该行创新“技术流”科创评价体系，并作为银行业唯一的试点机构，积极参与科技部等10部门组织开展的科技成果评价改革试点工作，构建了科技金融“价值”服务体系，目前已初步实现以“技术流”评价科创“硬实力”、星光STAR赋值信用评级、小微评分卡专属服务小微企业、投资流助力投贷联动的科技型企业全流程评价。

　　以“技术流”科创评价体系为例，建行改变以财务评价为主的传统模式，着力突出科技属性，围绕知识产权核心要素，从专利含金量、创新成果含量等多个角度评价企业的创新能力，特别是企业持续的创新能力和发展能力，并根据评价结果进行差别化增信支持，把知识产权等方面的无形资产转化成信用，从而实现不看“砖头”看专利。

　　记者在现场看到，登录该系统后，客户经理只需输入企业名称，就可以立即获悉该企业的科技“硬实力”强度，得到“T1-T10”10个等级的创新能力评价。“目前该体系可对近80万家科技型企业进行创新能力评估，并进行差别化增信支持，有效突破了传统银行评估体系的局限，为科技型企业的发展提供了有力支持。”建行公司业务部相关负责人表示。

　　同时，建行跳出“资本”关注“知本”。聚焦当前知识产权质押融资业务中的评估难、评估慢、评估贵难题，探索提出知识产权质押融资内部评估方法。“知识产权质押融资内部评估方法基于国家知识产权局定期披露的各行业平均专利实施许可费用数据，以及国家市场监督管理总局(国家标准化管理委员会)发布的《专利评估指引》，从法律价值、技术价值、经济价值等多维度全面评估知识产权价值。”建行相关负责人介绍。

　　除了银行“练内功”加强对科技金融的专业能力外，科技金融的发展也离不开敢贷、愿贷的政策激励和引导。为强化科技金融服务竞争力，建行深入推进“1+N”科技金融特色机构建设，积极打造以一级分行专营团队(1)为支撑，以科技支行、科技特色支行(N)为基础的立体化、多层次科技金融特色机构体系，从源头对接科技型企业，提升服务质效。此外，授予深圳、上海等重点分行“总行级科技金融创新中心”称号，配套差别化的授信审批和产品创新政策，探索科技金融服务新模式。

　　与创投机构联手

　　科技型企业涉及的行业及类型众多，不同周期的科技型企业对资金的需求各不相同。同时，国内对科技型企业的投资依然存在诸多痛点和难点，资本更多关注处于快速成长期甚至成熟期的企业，投资周期普遍偏短，银行信贷也多为短期流动性支持。因此，如何能在初步实现敢贷、愿贷的基础上，真正实现会贷？如何在把控风险的前提下创新更多中长期信贷产品？银行业仍在不断探索。

　　金融监管总局日前发布《关于银行业保险业做好金融“五篇大文章”的指导意见》指出，针对科技型企业全生命周期的金融服务进一步增强，对研发活动和科技成果转移转化的资金和保险保障水平明显提升，科技金融风险分担机制持续优化，努力形成“科技—产业—金融”良性循环；有效满足制造业中长期融资需求；加强与外部投资机构合作，规范开展“贷款+外部直投”等业务。

　　在调研中，记者了解到，当前通过内外协同给科技型企业提供更多元的服务，成为不少银行探索的方向之一。

　　建行深圳市分行有关负责人介绍，对内，建行集团旗下有不同类型的金融机构，可以通过协同，发挥各自优势，为科技型企业赋能；对外，则可以与创投机构携手，共同发力，为科技型企业赋能。针对对外协同，深创投集团财务总监俞浩认为，这是一场双向奔赴。她进一步介绍，创投机构具有“价值发现”功能，通过与创投机构的合作，银行在服务科技型企业的过程中可以更敢贷。创投机构也可以借助银行监督企业未来资金流水，从而防范出资风险。

　　据悉，建行深圳市分行与创投机构深化合作，依托其对科技型企业的投资数据，在科技型企业专属数字化服务平台——e贷平台(小微)上搭建线上化定制产品，通过以投定贷解决初创期科技型企业服务难题，实现对其批量对接和精准服务。

　　去年8月，深圳市创新投资集团联合建行深圳市分行共同推出的投贷联动专属产品“红土贷”在e贷平台正式上线。该分行向获得深创投集团或其受托管理的基金投资的优质科技型企业提供专属流动资金贷款，按照“见投即贷”标准化申贷流程，线上签约放款，随借随还，单笔贷款金额最高可达1000万元，贷款期限最长为3年。目前，“红土贷”已为80余家企业提供近7亿元授信支持。

　　作为“红土贷”受益企业——赛陆医疗的创始人包原野认为，债权融资的最大优势就是没有涉及股权稀释，也能让过往股东继续享受公司发展带来的利益提升。商业银行和投资机构联手给科技型企业提供了一站式金融服务工具。

　　“后续我们希望创投和建行的平台，能够推出更多适合赛陆医疗这类企业的金融产品，助推企业成长。”包原野建议。

　　记者从深创投及建行深圳市分行获悉，相关工作已经提上议事日程。“未来针对LP出款不及时，以及项目投资周期过长导致基金IRR下降的问题，将会以‘认股权贷款’方式，进一步加强投贷联动合作。”俞浩透露。(记者 仇兆燕)

　　来源：中国银行保险报 【编辑:邵婉云】